Трасты и фонды

Это суть одного и того же организационного явления. Фонды — элементы романо-германской системы права, трасты — англо-саксонской. Их структура обычно сводится 4 элементам:

учредитель траста (фонда)
доверительный собственник
бенефициар
гарант траста (фонда)

учредитель траста (фонда)
доверительный собственник
бенефициар
гарант траста (фонда)

Наиболее привлекательными юрисдикциями для создания фондов являются Лихтенштейн, Панама, Люксембург, Нидерланды; для создания трастов — БВО, Белиз, Кипр и т. д.

Не предусмотрено наличие уставного капитала
Минимальная величина капитала под управлением фонда составляет 30 000 EUR/USD/CHF, которые вносятся на его счет при создании (по договоренности с регистрирующими органами возможно предоставление отсрочки внесения средств на счет фонда). Учредитель вправе отдать под управление фонда как денежные средства, так и другие активы, включая акции компаний.
Цели фонда, которым он обязан строго следовать, не должны нести исключительно коммерческий характер. Фонду разрешено вести коммерческую деятельность только для достижения его некоммерческих целей. Владение акциями является некоммерческой деятельностью.
Фонд может быть срочным или быть бессрочным
Фонд вправе иметь неограниченное количество счетов в любой юрисдикции.
Требований о наличии счета в Лихтенштейне не предусмотрено.
Дивиденды, полученные фондом от кипрской компании, освобождены от налогообложения в Лихтенштейне.
Выплаты Бенефициарам не облагаются налогом у источника в Лихтенштейне.
Согласно законодательству Лихтенштейна, фонд обязан ежегодно уплачивать налог на капитал в размере 0.2%, но не менее 1000 CHF (около 750 EUR). При регистрации фонда уплачивается гербовый сбор в размере 0.2% от величины первоначально внесенного капитала.
Фонд ежегодно сдает финансовую отчетность. Обязательный Аудит законодательством не предусмотрен.

Минимальная стоимость активов составляет 10,000 USD (в дальнейшем может быть увеличена). Как и в Лихтенштейне, для целей избежания проблем с оценкой акций, учредителю целесообразнее внести эту сумму деньгами. В дальнейшем фонд может свободно распоряжаться данной суммой.
Учредители и бенефициары фонда не отвечают своим имуществом по обязательствам фонда.
Фонд не отвечает своими активами по обязательствам учредителей и бенефициаров.
Законодательством не предусмотрена обязанность фонда по сдаче финансовой отчетности.
Цели фонда, которым он обязан строго следовать, не должны нести исключительно коммерческий характер. Фонду разрешено вести коммерческую деятельность только для достижения его некоммерческих целей. Владение акциями является некоммерческой деятельностью.
Фонд может открывать банковские счета, брокерские счета, а также осуществлять вложения в недвижимость.
Доходы от деятельности фонда за пределами Панамы не подлежит налогообложению, за исключением обязательных ежегодных взносов.
Фонд может осуществлять любые коммерческие и гражданско-правовые сделки в любой валюте.
Бухгалтерия может вестись в любой стране.
Фонды, зарегистрированные в других юрисдикциях могут сменить юридический адрес на панамский.
Фонд может получать доходы от коммерческой деятельности, осуществляемой не на постоянной основе (например, продажа имущества, фонд может иметь банковские депозиты, инвестировать в акции частных и публичных компаний, облигации и т.д., но не торговать ими).

Фонд (Foundation, Trust office, Administratiekantoor) выпускает Депозитарные расписки (Depositary receipts), которые дают право на владение активами фонда.
Фонд используется в основном для целей управления акциями других компаний.
Депозитарные расписки нигде не регистрируются, т.е. фактическим собственником активов является фонд и имя бенефициара нигде не регистрируются.
Все доходы на акции, которые находятся в управлении фонда, распределяются в пользу бенефициара-держателя Депозитарных расписок (Holders of Depositary Receipts).
Фонд не обязан вести бухгалтерию. Соответственно, предоставление какой-либо финансовой отчетности не требуется.
Фонд должен иметь цель некоммерческого характера.
Налогообложению подлежат только доходы от предпринимательской деятельности фонда.

Различают три вида Депозитарных расписок

Конвертируемые (расписки, при предъявлении которых держатель получает право требовать у фонда обменять их на ранее переданные активы в виде акций).
Неконвертируемые депозитарные (расписки, которые не дают право их держателю требовать у фонда получения переданных учредителем акций).
Частично конвертируемые (расписки, при предъявлении которых их держатель имеет право получить акции пропорционально определенной доле ранее переданных акций).

Самой распространенной формой траста является VISTA траст, который был учрежден в 2003 году.
Максимальная длительность траста – 150 лет.
Целевые трасты могут учреждаться на неограниченный срок, но должны иметь как минимум одного управляющего — резидента БВО.
Отсутствие налогообложение доходов и прироста капитала траста, если бенефициары – нерезиденты БВО.
Попечитель траста не имеет фидуциарных обязательств и не вмешивается в деятельность компаний, в то время как Учредитель Траста сохраняет за собой контроль над его деятельностью.
Исключается порядок наследования имущества в доверительном управлении иной, чем предусмотрен трастовой декларацией (наследование по закону), в том числе при вмешательстве суда.

Использовать траст на БВО целесообразно в следующих случаях

Если средства учреждаемого траста используются для инвестиций с повышенным уровнем риска.
Если учредитель траста хочет сохранить контроль над деятельностью траста. Особенно если структура траста создана таким образом, что контроль за его деятельностью осуществляют только директора.
Если необходимо создание целевого фонда для секьюритизации активов.
Если вмешательство доверительного управляющего в дела компании нежелательно или неприемлимо.

Главным преимуществом траста на Кипре является конфиденциальность информации об его учредителях и участниках. На законодательном уровне запрещается раскрытие информации третьим лицам о бенефициарах траста, счетах открытых в пользу траста и составе трастового фонда. Кипр – европейское государство, это повышает уровень доверия к этой юрисдикции и, соответственно, респектабельность международных трастов, зарегистрированных здесь.

Максимальная длительность траста – 100 лет
Учредитель и бенефициар должны быть нерезидентами Кипра, хотя бы один Траст должен быть резидентом
Траст не должен иметь недвижимого имущества на территории Кипра
Нет требований о наличии минимального капитала для учреждения траста
Не требуется регистрация в органах Кипра и не требуется подача отчетности
Отсутствие ограничений на виды инвестиций
Возможность аккумулирования доходов на протяжении всего существования траста
Обладание исковой силой

Налогооблажение траста на Кипре

Траст на Кипре не уплачивает никаких налогов, в том числе налога на дивиденды, роялти и проценты, прирост капитала и др.
Единственный налог, который должен быть уплачен - гербовый сбор в размере 450 EUR за учреждение кипрского траста.

Не предусмотрено наличие уставного капитала
Минимальная величина капитала под управлением фонда составляет 30 000 EUR/USD/CHF, которые вносятся на его счет при создании (по договоренности с регистрирующими органами возможно предоставление отсрочки внесения средств на счет фонда). Учредитель вправе отдать под управление фонда как денежные средства, так и другие активы, включая акции компаний.
Цели фонда, которым он обязан строго следовать, не должны нести исключительно коммерческий характер. Фонду разрешено вести коммерческую деятельность только для достижения его некоммерческих целей. Владение акциями является некоммерческой деятельностью.
Фонд может быть срочным или быть бессрочным
Фонд вправе иметь неограниченное количество счетов в любой юрисдикции.
Требований о наличии счета в Лихтенштейне не предусмотрено.
Дивиденды, полученные фондом от кипрской компании, освобождены от налогообложения в Лихтенштейне.
Выплаты Бенефициарам не облагаются налогом у источника в Лихтенштейне.
Согласно законодательству Лихтенштейна, фонд обязан ежегодно уплачивать налог на капитал в размере 0.2%, но не менее 1000 CHF (около 750 EUR). При регистрации фонда уплачивается гербовый сбор в размере 0.2% от величины первоначально внесенного капитала.
Фонд ежегодно сдает финансовую отчетность. Обязательный Аудит законодательством не предусмотрен.

Минимальная стоимость активов составляет 10,000 USD (в дальнейшем может быть увеличена). Как и в Лихтенштейне, для целей избежания проблем с оценкой акций, учредителю целесообразнее внести эту сумму деньгами. В дальнейшем фонд может свободно распоряжаться данной суммой.
Учредители и бенефициары фонда не отвечают своим имуществом по обязательствам фонда.
Фонд не отвечает своими активами по обязательствам учредителей и бенефициаров.
Законодательством не предусмотрена обязанность фонда по сдаче финансовой отчетности.
Цели фонда, которым он обязан строго следовать, не должны нести исключительно коммерческий характер. Фонду разрешено вести коммерческую деятельность только для достижения его некоммерческих целей. Владение акциями является некоммерческой деятельностью.
Фонд может открывать банковские счета, брокерские счета, а также осуществлять вложения в недвижимость.
Доходы от деятельности фонда за пределами Панамы не подлежит налогообложению, за исключением обязательных ежегодных взносов.
Фонд может осуществлять любые коммерческие и гражданско-правовые сделки в любой валюте.
Бухгалтерия может вестись в любой стране.
Фонды, зарегистрированные в других юрисдикциях могут сменить юридический адрес на панамский.
Фонд может получать доходы от коммерческой деятельности, осуществляемой не на постоянной основе (например, продажа имущества, фонд может иметь банковские депозиты, инвестировать в акции частных и публичных компаний, облигации и т.д., но не торговать ими).

Фонд (Foundation, Trust office, Administratiekantoor) выпускает Депозитарные расписки (Depositary receipts), которые дают право на владение активами фонда.
Фонд используется в основном для целей управления акциями других компаний.
Депозитарные расписки нигде не регистрируются, т.е. фактическим собственником активов является фонд и имя бенефициара нигде не регистрируются.
Все доходы на акции, которые находятся в управлении фонда, распределяются в пользу бенефициара-держателя Депозитарных расписок (Holders of Depositary Receipts).
Фонд не обязан вести бухгалтерию. Соответственно, предоставление какой-либо финансовой отчетности не требуется.
Фонд должен иметь цель некоммерческого характера.
Налогообложению подлежат только доходы от предпринимательской деятельности фонда.
Различают три вида Депозитарных расписок
Конвертируемые (расписки, при предъявлении которых держатель получает право требовать у фонда обменять их на ранее переданные активы в виде акций).
Неконвертируемые депозитарные (расписки, которые не дают право их держателю требовать у фонда получения переданных учредителем акций).
Частично конвертируемые (расписки, при предъявлении которых их держатель имеет право получить акции пропорционально определенной доле ранее переданных акций).

Самой распространенной формой траста является VISTA траст, который был учрежден в 2003 году.
Максимальная длительность траста – 150 лет.
Целевые трасты могут учреждаться на неограниченный срок, но должны иметь как минимум одного управляющего — резидента БВО.
Отсутствие налогообложение доходов и прироста капитала траста, если бенефициары – нерезиденты БВО.
Попечитель траста не имеет фидуциарных обязательств и не вмешивается в деятельность компаний, в то время как Учредитель Траста сохраняет за собой контроль над его деятельностью.
Исключается порядок наследования имущества в доверительном управлении иной, чем предусмотрен трастовой декларацией (наследование по закону), в том числе при вмешательстве суда.
Использовать траст на БВО целесообразно в следующих случаях
Если средства учреждаемого траста используются для инвестиций с повышенным уровнем риска.
Если учредитель траста хочет сохранить контроль над деятельностью траста. Особенно если структура траста создана таким образом, что контроль за его деятельностью осуществляют только директора.
Если необходимо создание целевого фонда для секьюритизации активов.
Если вмешательство доверительного управляющего в дела компании нежелательно или неприемлимо.

Главным преимуществом траста на Кипре является конфиденциальность информации об его учредителях и участниках. На законодательном уровне запрещается раскрытие информации третьим лицам о бенефициарах траста, счетах открытых в пользу траста и составе трастового фонда. Кипр – европейское государство, это повышает уровень доверия к этой юрисдикции и, соответственно, респектабельность международных трастов, зарегистрированных здесь.

Максимальная длительность траста – 100 лет
Учредитель и бенефициар должны быть нерезидентами Кипра, хотя бы один Траст должен быть резидентом
Траст не должен иметь недвижимого имущества на территории Кипра
Нет требований о наличии минимального капитала для учреждения траста
Не требуется регистрация в органах Кипра и не требуется подача отчетности
Отсутствие ограничений на виды инвестиций
Возможность аккумулирования доходов на протяжении всего существования траста
Обладание исковой силой

Налогооблажение траста на Кипре

Траст на Кипре не уплачивает никаких налогов, в том числе налога на дивиденды, роялти и проценты, прирост капитала и др.
Единственный налог, который должен быть уплачен - гербовый сбор в размере 450 EUR за учреждение кипрского траста.